【银华基金】交易日报 2020-12-17

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来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面较为平衡。早盘银行供给适量，但较昨日缩量明显，非银融出7D价格报在2.2-2.3，14D报在2.4-2.5但需求很弱，21D/28D仍在3.1%/3.0%-3.1%附近比较稳定，早盘后银行融出偏少，月内资金价格小幅上行。午后隔夜供给进一步减少，部分银行报借，7D价格小幅上行至2.3-2.4%，隔夜市价上行30BP以上，跨月资金价格变化不大，但需求主要集中于隔夜。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【口行】

5Y 160316X12 加权利率 2.6226% 全场倍数 4.95倍边际倍数 1.28倍

5Y 200315X8 加权利率 3.3293% 全场倍数 4.7倍边际倍数 11.42倍

今日以及需求较好，1年老券考虑返费后低于估值8.6BP，5Y低于二级1BP。

【短融】

20伟驰SCP002，，7e， AA， 90D，国企，【4.2】，南京银行， 2021-03-17，周三到期

20镇江交通SCP006，，5e， AA， 270D，国企，【5.45】，中信银行， 2021-09-13，周一到期

20南电SCP012，，55e， AAA， 180D，央企，【2.95】，光大银行， 2021-06-16，周三到期

20皖出版SCP004，休1，3e， AA+， 240D，国企，【3.62】，中信银行， 2021-08-15，周日到期

20江宁经开SCP005，，7e， AAA， 241D，国企，【3.50】，中国银行， 2021-08-16，周一到期

20西安浐灞SCP003，，5e， AA， 270D，国企，【6.0】，浙商银行， 2021-09-14，周二到期

20泉州台商SCP004，，2e， AA， 270D，国企，【4.33】，建设银行， 2021-09-14，周二到期

20东吴证券CP014，，20e， AAA， 76D，国企，【2.85】，招商银行， 2021-03-04，周四到期

【中票】

20华发集团MTN006，休1，10e， AAA， 3Y，国企，【4.46】，浦发银行， 2023-12-17，周日到期

20信达地产MTN003，休1，9.8e， AA+， 3Y，央企，【5.0】，招商银行， 2023-12-17，周日到期

20招商蛇口MTN003，，16e， AAA， 3Y，央企，【3.76】，建设银行， 2023-12-18，周一到期

20蓝海投资MTN001，4.2e， AA+， 3Y+2Y，国企，【6.5】，浦发银行， 2025-12-18，周四到期

20水电八局MTN001，休2，6e， AA+， 2Y+N，央企，【取消发行】，中国银行， 2022-12-17，周六到期

20京城投PPN002：【4.2】北京城建投资发展股份有限公司, 3Y,AAA,不超过10亿,国企,北京,发行：1216-1217,缴款：1218,已发公募：19京城投SCP001,主承：中信建投证券/中信银行

一级市场（10月18日发行）（一级组）

【利率债】

【国债】

10:35-11:35

200007X2.IB 20附息国债07(续2) 360亿元 50年 3.73% 荷兰式

209962 20贴现国债62 500亿元 91天混合式

【ABS】

交诚2020年第三期不良资产支持证券

主承：国泰君安

时间：09:00-15:00

20交诚3优先 4亿元 1.1年 2022/1/27 AAA 3.3-4.3 中诚信簿记建档

20交诚3C 0.5亿元 3.1年 2024/1/27 中诚信

惠元2020年第三期不良资产支持证券

主承：中信证券

时间：09:00-15:00

20惠元3优先 2.35亿元 1.2年 2022/3/17 AAA 3.3-4.3 联合资信簿记建档

20惠元3C 0.42亿元 2.7年 2023/9/17 联合资信

中国中车2020年度同行1号第一期资产支持商业票据优

主承：中国银行,中信银行

时间：09:00-18:00

20中车同行ABN001优先 29.07亿元 0.1年 2021/1/20 AAA 2-3 中诚信簿记建档

20中车同行ABN001次 1.53亿元 3年 2023/12/21 中诚信

招银和萃2020年第五期不良资产支持证券

主承：招商证券

时间：09:30-15:30

20招银和萃5优先 1.1亿元 0.8年 2021/10/26 AAA 2.8-4.8 中诚信簿记建档

20招银和萃5C 0.36亿元 1.8年 2022/10/26 中诚信

招银和萃2020年第六期不良资产支持证券

主承：招商证券

时间：09:30-15:30

20招银和萃6优先 1.9亿元 0.8年 2021/10/26 AAA 2.8-4.8 中诚信簿记建档

20招银和萃6C 0.64亿元 1.8年 2022/10/26 中诚信

【超短融】

12月18日, 20电网SCP051, 0.07年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20首旅SCP034, 0.07年休2, 7亿, AAA, 国企, 【2.50-3.50】, 12-22, 12-23

12月18日, 20中电信SCP017, 0.08年, 30亿, AAA, 央企, 【暂定2.00-3.00】, 12-21, 12-22

12月18日, 20国电SCP003, 0.08年, 25亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20国网租赁SCP012, 0.25年休1, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20淮安国投SCP002, 0.25年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20南通经开SCP002, 0.49年休2, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20广物控股SCP010, 0.49年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20建邺高科SCP001, 0.49年休2, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20渝康资产SCP003, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20苏交通SCP036, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22

12月18日, 20邯郸城投SCP003, 0.74年, 4.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-21, 12-22

【证券公司短期融资券】

12月18日, 20国联证券CP007, 0.18年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 12-22, 12-23

【短融】

12月18日, 20涪陵新城SCP003, 0.74年, 10亿, AA, 国企, 【3.00-4.20】, 12-22, 12-23

12月18日, 20阳煤CP020, 1.00年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 12-22, 12-23

12月18日, 20保利久联CP001, 1.00年, 4亿, AA+, 央企, 【3.80-4.80】, 12-22, 12-23

【中票】

12月18日, 20中建三局MTN001A, 2+N年, 10+10亿, AAA, 央企, 【3.50-4.50】, 12-22, 12-23

12月18日, 20中建三局MTN001B, 3+N年, 10+10亿, AAA, 央企, 【待定】, 12-22, 12-23

12月18日, 20清浦城投MTN001, 3.00年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 12-22, 12-23

【PPN】

20仪征城发PPN001：【5.2-6.2】仪征市城市发展投资控股集团有限公司, 3Y,AA+,不超过5亿,国企,江苏,发行：1218-1221,缴款：1222,已发公募：12仪征债,主承：南京银行。

20曲江金控PPN001：【5-6】西安曲江文化金融控股（集团）有限公司，3Y，AA+，不超过15亿，国企，陕西，发行：1218-1221,缴款：1222，主承：海通证券/平安银行。

【其他金融债】

20绵阳银行永续债 20亿元 5+N年 AA/AA- 中诚信中金,五矿证券,安信证券簿记建档 4.5-5.2%

20莲都农商二级 4亿元 5+5年 AA-/A+ 中诚信中信证券簿记建档 5-5.6%

【企业债】

20科发债 12月18日14:00-16:00 16亿元 5年（3-5年分别30%、30%、40%） AA AA 联合资信评估长城证券跨市场四川省 2020/12/21 上限6.5

20瑞金债01 12月18日14:00-16:00 5+2亿元 7年（第3-7年分别20%） AA- AAA 东方金诚赣州发展投资控股集团申万宏源跨市场江西省 2020/12/23 0-7

20通农专项债 12月18日14:00-16:00 6亿元 7年（第3-7年分别20%） AA AAA 中证鹏元江苏省信用再担保集团湘财证券跨市场江苏省 2020/12/23 上限6

【公司债】

20昌投G2-小公募 12月18日 5亿元（未设基础规模） 3+2年 /AA+ 中诚信无担保平安证券上交所

20上航Y1-小公募中交上海航道局 12月18日13:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 1+N年 AAA/AAA 上海新世纪无担保国泰君安/华英证券/开源证券 3.5-4.5 上交所 2020/12/22

20上航Y2-小公募中交上海航道局 12月18日13:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 上海新世纪无担保国泰君安/华英证券/开源证券 4-5 上交所 2020/12/22

20特房01-小公募特房集团 12月18日14:00-17:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 1+1年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保中信证券/平安证券 3.5-4.5 上交所 2020/12/22

20特房02-小公募特房集团 12月18日14:00-17:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 2+1年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保平安证券/中信证券 3.8-4.8 上交所 2020/12/22

20湖交02-小公募湖州交投 12月18日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 大公国际无担保华泰联合证券/中金 3.7-4.7 上交所 2020/12/22

【非公开】

温州市鹿城区城市发展集团有限公司2020年非公开发行可续期公司债券(第一期) 12月18日 5亿 1+N年不超过5.5% AA+ AA+ 浙商证券上交所

长沙金霞经济开发区开发建设总公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月18日 5亿 3年 3.50%-5.50% AA AAA 湖南省融资担保集团有限公司担保财信证券上交所

大理经济开发投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券 12月18日 10亿 3年 6.50%-7.50% AA 红塔证券上交所

沂水城市建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 12月18日 6.3亿 3年 6.5%-7% AA 东亚前海上交所

宁波市奉化区新农村建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券 12月18日 7亿 3年 4.80%－5.80% AA AA 中航证券上交所

普洱交通建设集团有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月18日 10亿 3年 7.00%-7.50% AA 中天国富上交所

青岛国际院士港集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 12月18日 10亿 3+2年 4.5%-5.5% AA+ 五矿证券上交所

南京六合新城建设(集团)有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 12月18日 17.03亿 3+2年 4.00%-5.00% AA 南京市六合区国有资产经营(控股)有限公司担保长城证券/湘财证券上交所

广州市番禺信息技术投资发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 12月18日 10亿 3+2年 3.00%-5.00% AA 兴业证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款价格较昨日基本持平，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃，收益率变化不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，期货盘为主买卖，另外大行和外资有买入10Y；30Y近两日成交活跃，各类型机构都有参与。金融债方面，大行和紧买入5Y内，基金和银行卖出；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，农商为主卖出，券商和股份制为主买入

今天短利率交投一般，3~6M期限收益率继续快速下行，基金买入较为积极。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投情绪一般，成交以3M内期限高评级品种为主，收益较昨日进一步下行2BP-10bp，短端显著，整体低于估值成交，基金和银行双边参与。今天NCD整体交投情绪尚可，需求依旧集中在3-4M期限国股品种，基金bid集中，卖盘为银行资管，收益率继续下行。具体来看国股收益，12月底1.60；春节前2.70；明年3月底2.70；明年6月底2.90；明年9月底2.90。明年11月底2.99。