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来源：望京博格投基
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出门中奖！
第一次去基金公司调研就给我留下了深刻印象。因为大多数财大气粗的基金公司都坐落在北京的长安街/金融街上，而在早高峰阶段，从我家开车到长安街需要 1 个半小时，早早出门的我忘记了限号这件事....在长安街上顺利被交警拦下。
您好，早上好，恭喜您
今天您的尾号限行，麻烦停到路边。
由于我还忘带驾照了，一早就就收获了交警叔叔两张满满的爱心罚单，最后还贴心的告诉我，三个小时内不会再罚款。
等我开上车再往前走了一分钟，又被拦下了。
您好，早上，恭喜您。
您好别恭喜了，我知道我错了，我刚刚已经被罚过了，你不能再罚我了。
长安街上五步一个交警，
不得不说从一开始就注定了这是一次深刻的基金调研。
2
实地感受
北京一天两家基金公司，多个基金经理，投资总监轮番演讲。
每个基金经理简单讲一下从业经历，重点讲一下目前都管理哪些基金，团队情况，所擅长行业/板块，所管基金的选股策略，目前市场观点，未来的核心的配置方向等，另外就是现场解答问题。
2.1
直观感受
（大多数）基金经理都是rapper，我再也不苛责博格老师了....我觉得任基金经理的时间长度和语速成正比。思想超过语速，就体现在表达上。
表达过程中充满专业术语。
表达中夹杂英文（术语/模型简称）
三者加成，对于我一个新手来说确实比较困难，听了几场演讲，有些宏观层面的表达重合度比较高，听多了在理解上似乎顺了一些，但还是有很多专业话术需要再做功课。我自己更倾向于表达更务实，更具象的基金经理。
根据我少量的观测数据，相比基金经理而言，投资总监的语速都比较慢，表达能力更强，让人接受度更高，讲多了就知道怎么能让人更明白了。
2.2
重点提炼
因为不方便提及到基金经理的名字，我就简单总结一下各家重合度高的核心行业配置方向。
新能源车 未来（长期）是智能车的黄金时期，6 月后新政策的推动，欧洲各国单月渗透率有进一步提升的态势，渗透率提升一旦越过某个临界点后，有望迎来基础设施快速部署，进而迎来产销量与基础设施同步促进的正循环。
光伏 已经平价并且逐步替代传统能源，将有望从超高速的 50%级别复合增速，走向中高速 20-30%增长的阶段。即使技术路线出现变化，因为龙头公司的现金流比较充足，所以也具备极好的调整应对能力。
军工 十四五期间订单大规模增长的确定性很高，未来常规热战虽然概率低，但增加持续演习的概率在加大，整个军工板块会维持 3-5 年的景气上行周期，但 7 月以来的板块性上涨反应了部分预期，后续会更注重个股机会。
医疗 长期关注，细分行业中疫苗板块仍然值得关注，可能新冠疫苗会影响整个疫苗板块。
可选消费优于必须消费：可根据马斯洛需求延伸选择最受益消费升级的公司
关于可选消费中高端白酒的提及次数是相对较多的，目前除了金融地产，整个市场整体处在比较高的位置，但眼光回到公司本身，高端白酒年提价 9%，增量 10%，性价比还是可以的。
2.3
思考
除了各家基金经理的核心配置观点，还有一些问题让我对基金的收益有了新的思考。
有人问到某基金经理团队管理制度的情况。该基金经理表示他以前的团队模式基本是各自为营，选股也是依据个人策略，基本上单独管理的基金反应的都是个人风格。但现在是走团队形式，所以团队里各自负责的基金持仓集中度也是比较高的，因为大家共享情况策略，获取信息圈的能力会提高，但同样个人风格也会有制约。
考核制度 某基金经理在做自我介绍的时候强调，他们公司对于基金经理是每三年考核一次，让基金经理自己有更多的发挥空间。
我之前以为基金经理都是年度考核，所以到年底考核期的时候，基金经理可能会因为考核而考虑调仓确定收益。那如果把考核时间限度放长一些，是不是可以放大基金经理的策略呢？
这又让我想到曾经问博格老师的一个问题，优秀的基金经理是否能预测市场从而改变自己的投资风格？博格老师的答案是不太能，因为每个人投资风格是取决于自己的认知，个性，学习能力，很难轻易改变。
如果市场是不可预测的，比如回头看近几年都是偏成长的风格，那势必就是坚守价值风格投资的基金经理的逆风期，如果是短期的考核制度，那这类基金经理确实会比较难熬，那这种难熬又会对他们的策略有什么影响么？
所以，我们买的（单只）基金的显示的收益不仅仅取决于基金经理的水平，可能与很多外在的复杂客观因素都相关，而很多因素又都是我们外行人无法了解的。
越了解，越复杂，
越复杂，头越秃。
（双十二唯一斥资买的就是一堆高端专业洗发水护发素焗油发膜蒸汽帽，等我测评一下回头推荐给大家，祝大家拥有一头秀发赚大钱.....）
2.4
纠结
之前博格说 3500 点拿着大钱不敢进的人，如果涨到 4000 点也一定会一头闯进股市的。我之前不太信，现在我感觉内心有了一点体会。
最近看着白酒蹭蹭涨，加之各家聚焦消费类的基金经理都依然看好高端白酒，虽然我自己不喝白酒，但要说我心里没有涟漪是假的。庆幸自己在刚接触基金投资的时候，稀里糊涂设置了每周定投 100 重仓白酒的基金又一直忘了取消，现在又在后悔为什么之前不多定投一点？现在要不要每周再多投一点？…….
人性啊，要不每周多加50看看？....
选好基金，趴着不动。
耐心是最大的美德。
Love and peace
喜胖不胖，陪你运盛财旺
