资金日评 （资金组）
今日资金面整体平衡，资金面紧张态势逐渐趋缓。早盘银行融出隔夜资金较为充足，较上周有了极大的改善，各大银行均积极融出，14-21d非银供给充足，在3.0%-3.1%附近成交。午盘过后，隔夜依旧宽松，利率隔夜陆续开始减点融出，信用隔夜开始接近加权，但是14d方面略有收紧，成交价格逐步上移到3.3%附近。尾盘资金略有收紧，但并没有产生实质影响，机构轻松平盘。
央行公开市场今日进行2500亿元人民币14天期逆回购操作，今日无逆回购到期
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
无
【地方债】
160690 20湖南12 一般债券 30年 100亿元 票面3.92%（+25bp） 全场28.55 边际22.3
2005057 20黑龙江债01 专项债券 7年 6.8571亿元 票面3.29%（+25bp） 全场16.84 边际6.80
2005058 20黑龙江债02 专项债券 15年 2.405亿元 票面3.63%（+25bp） 全场12.89 边际2.99
2005059 20黑龙江债03 专项债券 20年 14.9379亿元 票面3.67%（+25bp） 全场13.50 边际2.09
2005060 20黑龙江债04 专项债券 30年 1.8亿元 票面3.92%（+25bp） 全场14.72 边际6.33
160691 20贵州01 产业园区专项 10年 6.7亿元 票面3.34%（+25bp） 全场22.36 边际2.96
160962 20贵州02 铁路建设专项 10年 9.5亿元 票面3.34%（+25bp） 全场22.73 边际3.29
160693 20贵州03 市政建设专项 15年 13.1亿元 票面3.63%（+25bp） 全场22.47 边际2.06
160694 20贵州04 停车专项 15年 21.6亿元 票面3.63%（+25bp） 全场23.80 边际2.29
160695 20贵州05 铁路建设专项 30年 19亿元 票面3.92%（+25bp） 全场30.65 边际21.15
160691 20贵州01 产业园区专项 10年 6.7亿元 票面3.34%（+25bp） 全场22.36 边际2.96
160962 20贵州02 铁路建设专项 10年 9.5亿元 票面3.34%（+25bp） 全场22.73 边际3.29
160693 20贵州03 市政建设专项 15年 13.1亿元 票面3.63%（+25bp） 全场22.47 边际2.06
160694 20贵州04 停车专项 15年 21.6亿元 票面3.63%（+25bp） 全场23.80 边际2.29
160695 20贵州05 铁路建设专项 30年 19亿元 票面3.92%（+25bp） 全场30.65 边际21.15
160669 20天津01 一般债券 30年 60亿元 票面3.92%（+25bp） 全场23.28 边际17.48
160670 20天津02 医疗卫生专项 5年 10亿元 票面3.13%（+25bp） 全场19.25 边际12.2
160671 20天津03 医疗卫生专项 10年 11.1亿元 票面3.34%（+25bp） 全场18.39 边际5.02
160674 20天津06 水务工程专项 15年 5.2亿元 票面3.63%（+25bp） 全场16.42 边际2.96
160675 20天津07 水务工程专项 30年 7亿元 票面3.92%（+25bp） 全场20.27 边际14.63
160681 20天津13 智慧绿色专项 15年 12亿元 大票面3.63%（+25bp） 全场16.7 边际4.55
160683 20天津15 轨道交通专项 15年 23.6亿元 票面3.63%（+25bp） 全场19.64 边际5.57
160684 20青岛07 一般债券 10年 17.4亿元 票面3.34%（+25bp） 全场23.20 边际11.48
【短融中票】
【2020-1-20短融一级结果】
20邯郸交建CP001,1.00年, 5亿, AA, 国企, 【3.63】, 01-21,01-22, (20邯郸交建SCP001,0.7Y,3.44%)
20长寿开投SCP001,0.74年休2, 5亿, AA+, 国企, 【3.30】, 01-21,01-22, (17长寿开投MTN001,0.52Y,4.06%)
20大同煤矿SCP003， 270D， ， 15亿， AAA，国企， 【3.7】， 中国银行， 2020-10-16， 周五到期
20长寿开投SCP002,270D, 5亿,【3.25】东方金诚AA+（中债增信AAA）, 国企, 资本货物, 招行, 缴款01/20，
20西藏天路SCP001,270D, 8亿,【3.68】新世纪AA, 国企, 资本货物, 中信, 缴款01/20
20镇江城建CP001,366D, 6亿,【3.9】新世纪AA+, 国企, 资本货物, 光大,浙商, 缴款01/20
【2020-1-20中票一级结果】
20朝阳国资MTN001，5Y，，17亿，AAA，国企，【3.94】，中信银行，2025-01-21，周二到期
20苏国信MTN002（102000101）,10亿元，5年，AAA国企，票面3.75
20嘉兴经技MTN001,3+2年, 3亿, AA, 国企, 【4.14】, 01-21,01-22, (19嘉兴经技SCP002,0.34Y,3.21%)
20阳煤PPN002：【4.7】阳泉煤业(集团)有限责任公司,2Y回拨,AAA,10亿,国企,山西,发行：0117,缴款：0120，主承：中信建投证券/交通银行
20昆山国创PPN001：【4.89】昆山国创投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,20亿,国企,江苏,发行：0117-0119,缴款：0120，主承：建设银行/中国银行
20富阳城投PPN001：【4.17】杭州富阳城市建设投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,30亿
20美凯龙MTN001， 3Y， ， 5亿， AAA，民企， 【5.7】， 民生银行， 2023-01-20， 周五到期
20苏交通GN001, 5年, 3亿, 【3.74】，中诚信AAA, 国企, 运输, 国开, 缴款01/20
20星城发展PPN001：【4.74】长沙县星城发展集团有限公司,3Y+2Y,AA+,2亿,国企,湖南,发行：0120,缴款：0121，主承：招商银行/民生银行
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
【PPN】
无
一级市场（1月21日发行） （一级组）
【利率债】
国开
09:30-10:30
200201Z2.IB 20国开01(增2) 50亿元 1年 2.39% 荷兰式
190214Z9.IB 19国开14(增9) 60亿元 3年 2.97% 荷兰式
190215Z14.IB19国开15(增14) 130亿元 10年 3.45% 荷兰式
口行
14:00-15:00
190307Z9.IB 19进出07(增9) 40亿元 1年 2.56% 荷兰式
150308Z16.IB15进出08(增16) 50亿元 10年 4.29% 荷兰式
170303Z26.IB17进出03(增26) 30亿元 10年 4.11% 荷兰式
190308Z10.IB19进出08(增10) 50亿元 3年 3.23% 荷兰式 追加不超过20亿
190310Z33.IB19进出10(增33) 50亿元 10年 3.86% 荷兰式 追加不超过20亿
【地方债】
地方政府一般债
16:00-16:40
20甘肃债0180.1亿元 7年 AAA 荷兰式 上限基准上浮20%
20陕西债01 60亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮25%
地方政府专项债
09:30-10:10
（教育）20天津债04 0.7亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（水务）20天津债05 2.9亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（基础设施）20天津债08 10亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（民政事务）20天津债09 9亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（生态保护）20天津债10 51.3亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（生态保护）20天津债11 9.7亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（基础设施）20天津债12 17亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（城际铁路）20天津债14 8.5亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
10:30-11:10
（基础设施）20山西债01 4.8亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（医疗建设）20山西债02 45.7亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（污水处理）20山西债03 64.6亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（产业园区）20山西债04 27.7亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（铁路建设）20山西债05 17.2亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
14:00-14:40
（收费公路）20甘肃债02 28.6亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（收费公路）20甘肃债03 4.6亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（产业园区）20甘肃债04 34亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（轨道交通）20甘肃债05 56亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
15:00-15:40
（城乡事业）20吉林债01 1.6亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%
（产业园区）20吉林债02 1亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%
（产业园区）20吉林债03 6亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%
（医疗基础设施）20吉林债04 2亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%
16:00-16:40
（轨道交通）20陕西债02 15亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%
（水利建设）20陕西债03 3亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%
（一带一路）20陕西债04 22亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%
【短融中票】
【2020-01-21超短融一级发行信息】
20大同煤矿SCP004:90D,AAA,20亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:01-21,上市:01-23
20宝钢SCP001:180D,AAA,30亿,国企,上海,金属、非金属与采矿,发行:01-21,上市:01-23
20赣高速SCP002:180D,AAA,14亿,国企,江西,交通基础设施,发行:01-21,上市:01-23
20成都高新SCP002:34D,AAA,10亿,国企,四川,综合类Ⅲ,发行:01-21,上市:01-23
【2020-01-21中票一级发行信息】
20柳州建投MTN001:2Y+1Y,AA,5亿,国企,广西,房地产管理和开发,发行:01-21,缴款:01-22,上市:01-23
【其他金融债】
无
【ABS】
无
【公司债】
无
【企业债】
无
【非公开】
徐州高新技术产业开发区国有资产经营有限公司 1月21日 不超过11.5亿 3+2年（3-5年30%、30%、40%） 上限5.5% AAAA 上交所 东吴证券
重庆共享工业投资有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 1月21日 不超10亿 3+2年 上限6.3% AA 上交所 中山证券
【PPN】
20西青经开PPN001：【5.5-7】天津市西青经济开发总公司, 3Y,AA,5亿,国企,天津,发行：0121,缴款：0122，主承：浦发银行/农业银行
二级市场
【存款】
今日线下存款价格涨跌互现，交投情绪较清淡，股份制存出以2M-4M为主。
【利率债】（二级组）
今日利率债交投一般，收益率整体震荡下行
参与机构来看，国债方面，银行买卖3Y品种；5Y品种券商有买有卖，此外险资买入，农商行卖出；10Y品种期货盘参与，银行、券商买入；超长端基金、交易盘有买有卖。
金融债方面，股份制、基金买入3Y品种，券商、城商行卖出；5Y品种受到大行、基金、外资青睐；7Y品种方面大行买入，农商行卖出；10Y品种交易户活跃市场，基金有买有卖。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投一般，成交以6M内期限中高评级为主，多以估值附近成交，基金和银行双边参与。
今日NCD交投情绪转弱，买盘减少，基金观望情绪重，小农商收为主，成交期限较散。具体来看国股收益，1M2.75；3M2.74；6M2.80；9M2.90。机构方面，1-3M小农商买，基金卖；3-6M银行买卖；9M-1Y银行买盘，卖盘为券商、基金。
中票
今天中票整体交投活跃度一般，收益率较上周基本持平，交投集中于高评级品种。具体参与机构来看，银行和基金是主力买盘，关注高评级品种，券商为主卖出。
企业债、公司债
今日企业债公司债市场交投活跃，市场情绪持续向好，AAA好资质个券成交为主，普遍低估值成交，长久期个券交投略显清淡。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
