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来源：宏赫臻财
导读
上世纪七十年代，指数基金教父约翰·博格开创先锋基金，从此指数基金迅速发展成为机构投资者资产配置，个人投资者投资理财的得力工具。巴菲特在历年股东大会及致股东的信中，推荐普通投资者购买指数基金已经不下十次了。
本系列研究旨在：①为投资者梳理沪港深市场的各类指数；②当前时点该指数的成分股优选关注；③跟踪该指数的公募基金优选。从而为投资者享受市场收益提供利器。（当前版本：2.3）
本期指数出境：中证 ESG 120 策略指数
成分股初选：初选1【53】家；初选2【26】家（其中优先关注6家）。
跟踪基金优选：---
01
指数概览
概要：中证ESG120策略指数从沪深300指数样本股中剔除ESG分数较低的上市公司股票，依据估值、股息、质量与市场因子分数计算综合得分，选取综合得分较高的120只股票作为指数样本股，为投资者提供多样化的投资标的。
基期及基点： 以2017-06-30为基期，基点为1000点。
指数代码：931476.CSI
启用日期：2020年4月30日
涉及成分股：【120】家
当前指数市值：19.72万亿；全部沪港深上市公司市值122.26万亿。
当前时点全部A股市值：85.79万亿；全部港股非A市值36.47万亿
该指数市场权重：【16.1%】
风格特点：ESG分数较高，多样化。
ESG简介：社会责任投资是近年来非常受关注的一个投资理念，指的是投资者除了投资回报以外还需同时考虑企业社会责任履行和社会影响。ESG是社会责任投资的量化指标，在投资过程中将环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）这三个因素纳入投资决策框架，希望在获取利益的同时能够为社会带来一定的正面影响和价值。
当前估值指标：
市盈率TTM：12.57倍
市净率MRQ：1.43倍
市销率TTM：1.12倍
[注]：数据取值日期：20/12/02
中证 ESG 120 策略指数成分股市值Top20
Top20公司总市值占该指数总市值比重：54.45%。
当前中证 ESG 120 策略指数成分中市值三甲：中国平安、农业银行、五粮液。
本期中证 ESG 120 策略指数最大市值：16060亿；Top20门槛：2681亿人民币
中证 ESG 120 策略指数业绩预测
数据来源：iFinD
历史市盈率变化图
（数据期不足，略）
近十年市盈率变化图
（数据期不足，略）
02
成分股初选
①
成分股筛选1
在上述120只成分股中，取值机构未来三年一致预测ROE均值>【15%】公司共计53家（删除关注系数异常值），然后按照宏赫关注系数降序排列如下。
关注系数测评日期：20/12/02；关注系数参考价值只和当前时点相关。
有关宏赫关注系数的介绍，后台输入关键词“关注系数”提取。
[注]：5-10分公司用红色底纹标出，意味着用宏赫关注系数模型选出的当前推文时点的优先关注（请注意这四个字，投资者还需对其深度研究，或参看我们护城河评级专栏是否有覆盖研究）的公司。
②
成分股筛选2
在初选1的基础上，结合该行业特点，我们再根据ROE-TTM，ROIC-TTM，净利润率、现金周期、应收账款占比……等宏赫量化初选指标，剔除部分公司后，剩余【
26
】家。
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