◎来源丨南方基金微视界（NFJJ4008898899）
◎作者丨微小南
上周有一则消息，预期未来A股将有长期资金流入。
1月4日，银保监会发布通知《银保监会多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金》。
简单理解就是：通过保险、基金、银行理财等形式引导居民的储蓄资金（总额超71万亿，截止2018年末）流向资本市场，并且是转化为长期的资本市场资金。
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中国人均存款5万元
央行的数据显示，截至2018年末，我国城乡居民储蓄存款余额为71.6万亿元，总量巨大。
数据来源：中国人民银行，2018/12/31
如果按中国13.95亿的总人口计算（数据来源：国家统计局，2018/12/31)，平均下来每人存款为51931元。
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理财方式大PK
手里拿着存款，该如何投资赚钱？
别着急，对于投资来说，有时候选择比努力更重要。
假设我们从2004年开始（距今15年）做投资，究竟投资什么资产才能达到保值增值、财富增长的目标？
在比较之前，先设一条及格线，也是这段时间的平均物价涨幅。
数据来源：国家统计局，2004/12/31-2019/11
可以这么理解，如果2004年自己平均每天消费100元，到了2019年就要消费155元才能达到相似的生活品质。
下面就看四大类资产的表现：
①定期存款——过去15年回报：46.3%
数据来源：中国人民银行，如遇一年多次调整利率的，按平均利率计算
假设一笔存款自2004年投资到一年期存款并且不断滚存，得到的15年回报为46.3%，低于CPI55%的累计涨幅。
遥想1993年一年期存款利率达到10.98%，而今却跌至1.75%（数据来源：历年中国人民银行存款利率表），未来也是比较大的概率持续下跌。
这15年里，如果坚持定期存款，这笔资金的价值只会慢慢减少。
②债券——过去15年回报：99.86%
数据来源：Wind,2004/1/1-2019/9/30
以中证全债指数代表债券的平均收益，它在过去15年里累计收益99.86%，接近CPI涨幅的两倍。
且几乎没有大的回撤，一直是稳稳地上升，在资产组合里适合充当低风险资产。
③A股——过去15年回报：250.4%
数据来源：Wind,2004/7/31-2019/9/30
如果只看结果，15年间取得250.38%收益是挺不错的成绩。
但问题在于，股市的回撤非常大，2008年回撤75%，2015再回撤50%，换句话说，如果在2008年高点进场，到现在还是亏损的。
Wind数据显示，2019年平均到每个股民头上，人均大概赚10万。
但根据东方财富网的数据，2019年盈利的股民，只占了49%，而超过一半的人，都没赚到钱。
数据来源：东方财富网
这个数据，也给我们提了个醒——想直接通过投资A股赚钱，真不是件容易的事。
④权益基金——过去15年回报：607.06%
数据来源：Wind，2004/12/31-2019/9/30
相比起股票，以偏股基金为代表的权益就好多了，一样的区间，收益几乎是沪深300的2.4倍！
另外分散投资，减少了个股风险，回撤控制要比股票好很多。
综上，5万元的平均存款投资不同资产，结果大不同投资资产（持续15年）
累计收益率
累计收益
定期存款
46.3%
23150元
债券
99.86%
49930元
A股
250.4%
125200元
权益基金
607.06%
303530元
2020.1.7 • 周二
